VOO, QQQ, SCHD, JEPQ y JEPI: las diferencias entre los ETF estadounidenses que siguen índices, pagan dividendos y generan ingresos con opciones
Imagen para ayudar a comprender el artículo
Los ETF estadounidenses ofrecen estrategias de inversión muy diferentes
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Estados Unidos presentan estructuras distintas según el objetivo del inversor. VOO, QQQ, SCHD, JEPQ y JEPI son cinco productos seguidos por inversores internacionales porque combinan exposición al mercado estadounidense, dividendos o estrategias de generación de ingresos.
VOO, gestionado por Vanguard, sigue el índice S&P 500, que reúne a grandes empresas estadounidenses. QQQ, administrado por Invesco, replica el Nasdaq 100, con mayor presencia de compañías tecnológicas. SCHD, de Schwab Asset Management, está orientado a empresas con historial de dividendos y sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100.
Por su parte, JEPQ y JEPI utilizan una estrategia de opciones conocida como covered call o venta de opciones de compra cubiertas. Estos fondos buscan generar distribuciones mensuales mediante primas obtenidas por la venta de opciones, aunque la gestora advierte que esta estrategia puede limitar parte de las ganancias cuando el mercado sube.
VOO y QQQ: exposición al mercado amplio y a las grandes tecnológicas
Según los datos de Vanguard con fecha del 30 de junio de 2026, VOO comenzó a cotizar el 7 de septiembre de 2010 y sigue el S&P 500. Su comisión anual de gestión es del 0,03%. El fondo contaba con 506 posiciones y una distribución trimestral.
Entre sus principales participaciones figuraban Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft y Amazon. Las diez mayores posiciones representaban el 37,9% del fondo y el sector tecnológico era el de mayor peso, con un 38,0%. La rentabilidad por dividendos de los últimos 12 meses era del 1,03% al 25 de septiembre.
QQQ, lanzado por Invesco el 10 de marzo de 1999, sigue el Nasdaq 100 y tenía una comisión anual del 0,18%. Su patrimonio neto alcanzaba los 495.810 millones de dólares al 30 de junio. Entre sus principales posiciones estaban Nvidia, Apple, Microsoft, Micron Technology, AMD y Amazon. Su distribución también se realiza de forma trimestral y su rentabilidad por dividendos era del 0,42% al 25 de septiembre.
SCHD apuesta por los dividendos, mientras JEPQ y JEPI buscan ingresos periódicos
SCHD se diferencia de VOO y QQQ por centrarse en compañías seleccionadas por sus características de dividendos. El ETF sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100, tiene una comisión del 0,06% y contaba con 102 posiciones. Su patrimonio era de 110.500 millones de dólares al 25 de septiembre y su rentabilidad por dividendos de los últimos 12 meses alcanzaba el 3,17%.
JEPQ y JEPI pertenecen a la categoría de ETF de ingresos mediante opciones. JEPQ invierte en grandes compañías del Nasdaq 100 y vende opciones de compra sobre ese índice con vencimiento aproximado de un mes. Además, invierte en valores vinculados (ELN), instrumentos que la gestora señala que pueden implicar riesgos de liquidez, contraparte y crédito.
Lanzado en mayo de 2022, JEPQ tenía una comisión anual del 0,350% y un patrimonio de 42.210 millones de dólares al 31 de agosto. Su distribución se realiza mensualmente y su rentabilidad por dividendos de los últimos 12 meses era del 11,21%.
JEPI aplica una estrategia similar, pero sobre acciones de grandes empresas del S&P 500 con un enfoque más defensivo. Fue creado en mayo de 2020, tiene una comisión anual del 0,350% y gestionaba 46.160 millones de dólares al 31 de agosto. Su rentabilidad por dividendos de los últimos 12 meses era del 8,04%.
Los impuestos son un factor clave para los inversores internacionales
Además de analizar la estrategia de cada ETF, los inversores deben considerar la fiscalidad. En Corea del Sur, los ETF cotizados en Estados Unidos están sujetos a normas diferentes frente a los ETF nacionales que invierten en índices extranjeros.
Según la información tributaria citada en Corea, las ganancias por venta de acciones y ETF extranjeros cuentan con una deducción anual conjunta de 2,5 millones de wones y, sobre el exceso, se aplica un impuesto sobre ganancias de capital que incluye el impuesto local. En cambio, los ETF nacionales vinculados a índices extranjeros tributan mediante impuesto sobre dividendos tanto por ganancias de negociación como por distribuciones.
Las cuentas de ahorro con ventajas fiscales, como la ISA coreana, también pueden modificar el tratamiento fiscal de las inversiones, con límites de exención y tributación diferenciada según el tipo de cuenta.
Comentarios
Publicar un comentario